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标题: 20170210焦煤月间套利策略——5、9套利 [打印本页]

作者: 刘亮亮 时间: 2017-7-6 10:03
标题: 20170210焦煤月间套利策略——5、9套利
摘要：
★操作建议：
交易标的：JM1705，JM1709
交易头寸：当前做5、9反套，即买JM1709抛JM1705，当预设条件满足时可考虑做5、9正套，即买JM1705同时抛JM1709。
交易周期：3个月
核心逻辑：
1. 现货疲弱，且钢厂集中复产前现货弱势难以改变；
2. 取暖季结束后，煤矿仍将实施276工作日制度；
3. 焦煤近月贴水幅度尚可。
预期收益：JM1705-JM1709=-50。
具体配比：1:1。
止损位：JM1705-JM1709=100，预期盈亏比3:1。
建仓策略：目前价差上一次性建仓。
预期条件：钢厂集中复产后，焦煤现货转为涨势；取暖季结束后，煤矿276制度继续放开；临近交割时期货保持较大贴水。
风险点： 1、盘面剧烈波动的风险；
2、钢铁供给侧改革大幅加码带来的政策风险；
3、交割风险（偏后期）。

20170210焦煤月间套利策略——5、9套利.pdf

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