报告摘要：
沪深300成份股600816安信信托3月6日进行了每股0.60元的现金分红，正式拉开了本年度的分红季。
随着A股市场和股指期货市场的不断成熟，沪深300成份股分红金额逐年增大，期指交易者也充分意识到了分红对股指期货价格影响的重要性，对分红的预测也越来越准确，使市场充分发挥了其有效性。参与期现套利与跨期套利的投资者，跟踪价差并不能仅关注盘面的名义价差，而更应关注算上分红调整后的实际价差。
尤其受到严格股指期货交投限制，股指期货近年来长期处于结构性贴水状态，若要把握真实股指期货期现价差，需要剔除沪深300分红因素影响。
我们预测300只成份股中今年将有244家公司分红，合计分红占比2.06%，按3月21日沪深300指数收盘价测算，累计分红将拉低沪深300指数71.35点。 |
风险提示：上市公司是否分红、分红金额数量、分红时间安排均有较大不确定性。本文仅为合理情形下的估算。
