内蒙坑口调研报告（第三天） - 期货帮

【上午】走访神木煤炭中心。报告会重点：

1.神木县煤炭具有低硫低灰高热等环保型动力煤特点，以长焰煤、烟煤为主，有易采，特低硫低磷无粘结的特点，5000~6000大卡神木末煤是国内末煤中的最好煤种，块煤适合煤化工使用，另有神木独有的兰炭产品，是国家推行洁净煤项目的绝好原料；

2.官方数据：县属矿1-5月产2522.77万吨，销售基本外销为主：加上库存，通过汽运2016.68万吨、火运114.21万吨，往河北石家庄为主，运输沿途小煤矿居多，易于混配，最远到达渤海湾各港，如黄骅、天津等地；管内内销485.2万吨，主要供应当地焦化厂；

3.神木地区欢迎度逐年在增大，尤其化工厂喜欢用神木的煤，不过同比今年前几月减产900万吨；下游主要是钢厂、化肥厂、玻璃厂、焦化厂、砖厂等企业

4.企业运行情况不乐观：103家县属企业，8家省属企业里，产能共计2亿2千万吨，其中县属8000万吨左右。这些矿中，目前正常生产的74家，其余都关停，都是个矿不低于30万吨产能的大矿；在建的3000万吨产能中，已投产1000万吨，说明a.地区产能还在放大，但需求已有别于往日；b.大矿经营尚且如此，小矿小窑生存更加艰难；

5.神木之前15万吨以下矿关停，目前新规30万吨以下矿也关停；内蒙是大矿多，按90万吨以下关停；

6.价格5500大卡130元/吨，加税要15元/吨；汽车运输，补税按11%税率。过去，在出矿或者过磅的时候需要交纳的“煤管票”，曾经占吨煤成本45元/吨，现在清费后约17元/吨，但是税按价计收了，煤企负担仍重

7.兰炭产品，是新的地方煤亮点。通过煤焦油加氢制得的柴油，利润有1000~2000元/吨，被认为是香饽饽，目前年产只有50万吨，原因就是原料——兰炭严重不足；此外，兰炭还可与焦末配比生产喷吹煤，也是很好的经济效益产品。兰炭目前当地售价450元/吨

8.运费：神木往黄骅、天津汽运205~210/吨，火运230/吨；往石家庄汽运145/吨，往济南汽运210/吨。

【中午】拜访恒德集团，了解集团布局和亲眼观摩了集团的镁锭生产工艺及兰炭等产品

【下午】拜访了神木盛博煤业，张总向我们介绍了私营企业艰难的生存情况。

1.作为小煤矿，60万吨/年的产能，今年至今已销售出30+万吨，平均生产日日均5、6000吨产能。以5500大卡、0.7%硫为主的煤种，在当地不属于最优的煤种——因为，好矿都国有了

2.目前开工不代表运营的好，因为要偿还银行信贷，被动开工，按2/3负荷生产，一吨亏30~40元，生产部门有100多号工人养活

3.下游客户以神木管内内销为主，他们通过洗选，30%块煤卖给焦化厂，70%末煤卖给电厂。至于为何不自己开个洗煤厂的提问，张总苦笑，一个洗煤厂不起眼，但是投资却要上千万。

4.滞销以今年为甚，每季度600万利息要偿付银行。去年8、9月投产时价格还在190/吨，今年价格已令多数民企停产，要使他们重新开工，价格需要到不含税130~140/吨方有可能；

5.本矿是整合矿，为神华、中煤等煤企边缘化的企业，井下斜井开采，机采成本40/吨

6.目前坑口原煤不含税价95元/吨，含税140/吨（我惊恐于有税后价格的“飞跃”，真是万税万万税）税务构成按：国税17%，煤炭资源地税6.1%，附加各项费用15~16元等。至于清费利税有多少作用？举例之后我明白了——原来300/吨的煤价，按3元/吨收（固定额）；现在不收那3元（清费），但改为6.1%地税（立税）收取，即使跌到200/吨的煤价，应缴税额却是200*6.1%=12.2元/吨，价格降了，税却是4倍！

7.对于下半年预测，张总说，因为需求不好，难以看到希望，用户停产的都很多，更不说同质化竞争的煤炭行业了。陕煤坑口成本在110~120/吨，如今的95/吨，张总可能再熬3个月，也就要关了......听得人心酸

企业调研报告
企业名称	神木煤炭中心、陕西恒德集团、神木盛博煤业			类别			民营企业
调研主题	1.榆林地区煤炭工业运行现状 2.企业运营情况与困难
调研时间	2015.7.1		地点			陕西神木县
同行人员
联系人		职务			电话
. 企业介绍	神木县煤炭交易中心是由陕西恒德集团及社会资本共同出资设立，于2013年初开始筹备，2014年4月份完成注册等装备工作并运营。中心依托神木县煤炭和兰炭等涉煤产业自身优势，结合电子商务运营经验旨在为打造神木煤品牌形象，实现煤炭电子商务、信息流通、物流存储和站台集运相结合的销售模式。
调研经过	【上午】走访神木煤炭中心。报告会重点： 1.神木县煤炭具有低硫低灰高热等环保型动力煤特点，以长焰煤、烟煤为主，有易采，特低硫低磷无粘结的特点，5000~6000大卡神木末煤是国内末煤中的最好煤种，块煤适合煤化工使用，另有神木独有的兰炭产品，是国家推行洁净煤项目的绝好原料； 2.官方数据：县属矿1-5月产2522.77万吨，销售基本外销为主：加上库存，通过汽运2016.68万吨、火运114.21万吨，往河北石家庄为主，运输沿途小煤矿居多，易于混配，最远到达渤海湾各港，如黄骅、天津等地；管内内销485.2万吨，主要供应当地焦化厂； 3.神木地区欢迎度逐年在增大，尤其化工厂喜欢用神木的煤，不过同比今年前几月减产900万吨；下游主要是钢厂、化肥厂、玻璃厂、焦化厂、砖厂等企业 4.企业运行情况不乐观：103家县属企业，8家省属企业里，产能共计2亿2千万吨，其中县属8000万吨左右。这些矿中，目前正常生产的74家，其余都关停，都是个矿不低于30万吨产能的大矿；在建的3000万吨产能中，已投产1000万吨，说明a.地区产能还在放大，但需求已有别于往日；b.大矿经营尚且如此，小矿小窑生存更加艰难； 5.神木之前15万吨以下矿关停，目前新规30万吨以下矿也关停；内蒙是大矿多，按90万吨以下关停； 6.价格5500大卡130元/吨，加税要15元/吨；汽车运输，补税按11%税率。过去，在出矿或者过磅的时候需要交纳的“煤管票”，曾经占吨煤成本45元/吨，现在清费后约17元/吨，但是税按价计收了，煤企负担仍重 7.兰炭产品，是新的地方煤亮点。通过煤焦油加氢制得的柴油，利润有1000~2000元/吨，被认为是香饽饽，目前年产只有50万吨，原因就是原料——兰炭严重不足；此外，兰炭还可与焦末配比生产喷吹煤，也是很好的经济效益产品。兰炭目前当地售价450元/吨 8.运费：神木往黄骅、天津汽运205~210/吨，火运230/吨；往石家庄汽运145/吨，往济南汽运210/吨。【中午】拜访恒德集团，了解集团布局和亲眼观摩了集团的镁锭生产工艺及兰炭等产品【下午】拜访了神木盛博煤业，张总向我们介绍了私营企业艰难的生存情况。 1.作为小煤矿，60万吨/年的产能，今年至今已销售出30+万吨，平均生产日日均5、6000吨产能。以5500大卡、0.7%硫为主的煤种，在当地不属于最优的煤种——因为，好矿都国有了 2.目前开工不代表运营的好，因为要偿还银行信贷，被动开工，按2/3负荷生产，一吨亏30~40元，生产部门有100多号工人养活 3.下游客户以神木管内内销为主，他们通过洗选，30%块煤卖给焦化厂，70%末煤卖给电厂。至于为何不自己开个洗煤厂的提问，张总苦笑，一个洗煤厂不起眼，但是投资却要上千万。 4.滞销以今年为甚，每季度600万利息要偿付银行。去年8、9月投产时价格还在190/吨，今年价格已令多数民企停产，要使他们重新开工，价格需要到不含税130~140/吨方有可能； 5.本矿是整合矿，为神华、中煤等煤企边缘化的企业，井下斜井开采，机采成本40/吨 6.目前坑口原煤不含税价95元/吨，含税140/吨（我惊恐于有税后价格的“飞跃”，真是万税万万税）税务构成按：国税17%，煤炭资源地税6.1%，附加各项费用15~16元等。至于清费利税有多少作用？举例之后我明白了——原来300/吨的煤价，按3元/吨收（固定额）；现在不收那3元（清费），但改为6.1%地税（立税）收取，即使跌到200/吨的煤价，应缴税额却是200*6.1%=12.2元/吨，价格降了，税却是4倍！ 7.对于下半年预测，张总说，因为需求不好，难以看到希望，用户停产的都很多，更不说同质化竞争的煤炭行业了。陕煤坑口成本在110~120/吨，如今的95/吨，张总可能再熬3个月，也就要关了......听得人心酸
客户需求	1、拜访完神木地区的这几个客户，尤其是下午的民营小矿盛博煤业，让大家都有深刻同情的感觉。清费立税成了加税，为了偿债而开工...都是煤炭圈的怪相。客户需求的，恐怕我们期货人给不了，应该是售价高于成本，略有盈利的市场环境吧
调研人员	毛隽
跟踪情况	今天的调研虽然没有对工作起直接性的投资机会，但是对我的分析上大有裨益，是纠正认识的一天，让我了解了神木的兰炭，也让我更深地认识了“清费立税”