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标题: 基金经理不愿告诉你的投资策略 [打印本页]

作者: 期宝 时间: 2014-5-27 09:42
标题: 基金经理不愿告诉你的投资策略
上世纪30年代，传奇交易员Richard Wyckoff的大作《Richard D. Wyckoff的交易方法和股票投资》已停印且不太容易买到，却依然是当今对冲基金经理们拜读的大作。这本书的理念是，如果你想交易过人，你必须了解职业操盘手的手法，并理解他们在做什么。
1. 交易和商品销售业务类似，流动性至关重要。了解交易的人，会在价格低的时候买入，价格高的时候卖出；且只会操作股票和大宗商品等高流动性产品，因为它们的存货周转率高。
2. 对于专业交易员来说，在大波动前需要相当时间建仓，短时间大量买入会让价格涨的过快。建仓需要数日、数周甚至几个月。
3. 建仓时先是震仓，让不坚定的人出售股票，交易员可借此获得更好的价格。当整体市场疲软或不活跃的时候震仓，在市场上挂出大笔卖单，给人这只股票很弱的感觉。
4. 交易员向市场传递好的信息，这时他可以出货。也就是为什么“谣言时买，正式消息时卖”。

下面我们举个例子，假设一只股票在30~35美元区间交易，交易员认为可以去60美元，想购买5万股。但5万股数量较大，故交易员试图在30~35美元区间尽可能多买。
建仓期间，若股价超过35美元，交易员就会打压股票回到30~35美元区间。交易员通过出售股票、散发不好的消息，引来他人抛售或是做空。交易员出售1万股，但低位买入2万股，实际是净买入。
如此往复，股价在一定区间运行。通过这种方式，不坚定的投资者被震出去了，股票的供给方大幅减少。
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随后，交易员通过继续购入股票，一路上拉股价。这个过程中，股票伴随着各种好消息出来。
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股票在上涨到60美元的过程中，吸引了许多人注意，人们在想什么原因使股价大涨，于是猜测将有好消息出台。这吸引了其他投资者关注，市场就扩大了。
消息出台后，交易员可以迅速抛售2~3万股，因为跟风买入的人很多。
为了成功抛售剩余仓位，交易员采用与建仓类似的手法。比如在56~57美元买入少量股票，60~61美元卖出，只不过买的少卖的多，直到出清仓位。
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这时，持有该股票的人许多是因好消息而高位入货的，甚至有些人还是通过融资买入，因此持仓不坚定。那么此时做空的机会来了。交易员卖空2.5万股，不过仍然让股价保持在56的支撑位上，人们看到股价在56的位置形成支撑，于是认为股价还会再涨。几次往复后，交易员不再买了，市场有了恐慌，于是下跌。
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作者: AbbyRoad 时间: 2014-5-27 09:43
坐庄其实是操纵股价的代名词吧。。。

作者: 电疗哥 时间: 2014-5-27 09:46
值得一读的文章。@老鱼聊公司 @随机留走 @长于水面_Windows2014 [给力]

作者: coast88 时间: 2014-5-27 09:47
基金经理们笑而不语！

作者: 清竹晨音 时间: 2014-5-27 09:48
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