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标题: 第3章 南华迷你指数的构成品种的数量确定： [打印本页]
作者: 2975056631    时间: 2016-6-28 14:01
标题: 第3章 南华迷你指数的构成品种的数量确定：
3.1.   不同组合的迷你指数的跟踪误差估计：
我们根据上一章选择品种和确定权重，分别构造1个品种的迷你指数、2个品种的迷你指数……20个品种的迷你指数。其中，依照相关系数排序，1个品种的迷你指数构成是天然橡胶，2个品种的迷你指数构成是天然橡胶和螺纹钢，3个品种的迷你指数构成是天然橡胶、螺纹钢、铁矿石……20个品种的迷你指数是全部综合指数的品种，也即等价于综合指数。
然后计算各个组合从2015年6月1日到2016年2月23日的历史回测，20个组合的相关系数和最终的历史回测跟踪误差如下：
表3.1:20个迷你指数组合与南华综合商品指数的相关系数和累计跟踪误差

品种数量
相关系数
累计跟踪误差
  
1
  		  
0.816473
  		  
0.165618
  
  
2
  		  
0.91103
  		  
0.138122
  
  
3
  		  
0.930868
  		  
0.07354
  
  
4
  		  
0.960902
  		  
0.066522
  
  
5
  		  
0.968336
  		  
0.048075
  
  
6
  		  
0.969977
  		  
0.047619
  
  
7
  		  
0.975224
  		  
0.034448
  
  
8
  		  
0.978637
  		  
0.033981
  
  
9
  		  
0.980385
  		  
0.033979
  
  
10
  		  
0.985228
  		  
0.027346
  
  
11
  		  
0.986476
  		  
0.025996
  
  
12
  		  
0.986733
  		  
0.020587
  
  
13
  		  
0.988276
  		  
0.020826
  
  
14
  		  
0.991918
  		  
0.018074
  
  
15
  		  
0.995974
  		  
0.014773
  
  
16
  		  
0.99772
  		  
0.01075
  
  
17
  		  
0.998966
  		  
0.008249
  
  
18
  		  
0.999468
  		  
0.009888
  
  
19
  		  
0.99952
  		  
0.01162
  
  
20
  		  
0.999994
  		  
0.007005
  
资料来源：南华研究

从以上表格可以看到，当品种数量增加到5个的时候，相关系数随品种数量增加的提高幅度就不是很明显了，累计跟踪误差也降低到了5%以下。





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