突發公共事件與股市過度波動的實證分析 - 期货帮

中國經濟從二十一世紀初開始迅猛增長。然而，中國股市卻頻繁出現與經濟增長相背離的現象，並且，股市過度波動也屢見不鮮。這使得投資者不能有效地規避風險，同時也不利於金融市場長期穩定地發展。許多學者嘗試找出造成中國股市過度波動的原因。研究表明，突發公共事件會造成股市過度波動，然而，這些研究並沒有對造成股市過度波動的突發公共事件進行系統性分類，並指出哪一類突發公共事件會對股市造成最大影響。

本文依據突發公共事件的分類方法，基於經驗模態分解和希爾伯特光譜分析法對不同類別的突發公共事件進行了系統性的分析。研究結果表明，五類突發公共事件都會造成股市過度波動現象。其中，金融危機造成的影響最大，其次是自然災害，然後是突發社會安全事件。災難性事故和突發公共衛生事件雖造成股市過度波動但影響較小。本研究填補了突發公共事件研究的部分空白，對突發公共事件造成的影響預測和股市風險規避做出了貢獻。