20150916螺矿价差分析——基于历史数据的经验证据 - 期货帮

我们的观点：

通过对于单品种价差的分析，我们认为，进入2015年以来市场出现了较为微妙的变化，铁矿供给端产能出清较为明显，起码对于铁矿石，在60美金（今年截止目前为止普氏均价为58.68）下方，四大矿山达产不及预期叠加非主流矿和国产矿的退出超预期，导致市场对于铁矿石市场产能严重过剩的预期需要修正，连铁大幅贴水的局面每到近月都会得到修复。螺纹钢产能淘汰的预期依然存在，但经济下行压力极大，房地产和基建对需求拉动不及预期，期螺在未来或仍将延续贴水格局。

另外，今年长时间以来占据市场主流的多矿空螺的做空钢厂利润的套利策略取得了不错的效果，但近期盘面利润出现了一定的修复，说明随着钢厂亏损加重，市场减产预期逐渐加强，该头寸短期注意获利了结。