期权策略复杂度与投资效率研究 - 期货帮

期权以策略众多著称，对行情的任何看法，都可以通过不止一种期权组合来实现。以盘整行情为例，至少有“卖出（宽）跨式期权组合”、“日历期权组合”、“卖空蝶式期权组合”、“卖空鹰式期权组合”、“比率期权组合”五类策略可供选择，到底该选择哪一个呢？对于这个问题，一方面要依据如盘整区间范围、时间跨度、波动状况等行情因素；另一方面，则要分析各个备选策略的投资效率问题，这包括构造成本、后期头寸调整方式等内容，它们同样是重要的甄选标准。本文主要就期权策略中头寸数量与投资效率的关系做简单分析。