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标题: 钢厂利润专题：水涨船高，水落船低 [打印本页]

作者: 金融服务实体 时间: 2025-6-6 10:48
标题: 钢厂利润专题：水涨船高，水落船低
本帖最后由金融服务实体于 2025-6-6 11:34 编辑

无论是实际的生产利润还是盘面利润，在不考虑异常情况干扰之下，总是维持在相对恒定的区间波动；当整体盈利水平超过 75 分位数甚至μ+σ时，将处于相对高估状态，钢厂利润极易走弱，而当整体盈利水平显著低于 25 分位数甚至μ+σ时，将处于相对低估状态，此时钢厂利润易于走扩。且二者表现出较为明显的季节性波动，有着显著的正相关关系。
对于宏观驱动，我们可以简单的理解为水，行业驱动更多的可以理解为船的性能；水涨船高，宏观始终决定着行业大的运行方向，而性能的改进也能起到如虎添翼的作用；除此之外，在回归到利润本身，现实生产利润如地心引力般始终牵引着盘面利润，一旦二者走势背离或者发生极端变化，即意味着交易机会到来。

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