中美国债收益率对中国商品期货市场价格发现效率影响差... - 期货帮

摘要：基于中国和美国国债收益率及上海期货交易所铜铝锌与黄金期货日度交易数据，分析中美国债收益率对中国商品期货市场价格发现效率的影响差异，主要发现国内电解铝期货和黄金现货市场的价格发现贡献度更高，但电解铜和精炼锌的现货与期货市场之间价格发现效率没有显著差异；中国（美国）国债收益率变动与上期所有色金属期货市场的价格发现贡献度正（负）相关。因此，建议中金所加强国债期货及其期权产品创新，积极引导更多基金、资管等国内外机构投资者参与国债期货及其期权交易，以期提高中国国债期货市场效率。