资本削弱供给刚性锂资源供应格局变革 - 期货帮

2023年7月21日，碳酸锂期货合约在广期所正式上市交易，期权也将在随后的7月24日正式上市交易，护航绿色产业稳健发展。作为广期所第二个上市的新能源品种，碳酸锂期货期权的上市将进一步服务新能源行业、助力于我国“双碳”目标的实现。另外，在碳酸锂价格“大起大落”的波动之下，产业链企业需要通过期货、期权实现风险对冲。碳酸锂期货也将发挥其价格发现的功能，为现货市场复杂的贸易定价机制提供一定的价格指引作用，保障锂电产业高质量发展。

作为碳酸锂系列报告，前期我们梳理了锂产业链从“工业味精”到“白色石油”经历了从传统工业到新能源板块发展的结构性变化，以及锂供给刚性的成因和相关分析。本篇我们将为大家深入分析随着近些年新能源板块估值走高，资本如何削弱锂资源供给刚性，以及对未来锂资源供应格局变革的展望。

锂盐冲高持续刺激资本开支增长，从而进一步刺激新增产能增长，导致供给端增量释放时间缩短，锂资源项目的供给刚性从而被削弱；目前锂项目的必要周期已经弱化到了两年左右，并可能随着今后技术持续革新而进一步缩短。

全球锂资源目前正在步入多样化发展趋势。随着全球纷纷加大对锂资源项目的投资和开发力度，不同形态的锂矿资源正在多线并行，废旧动力电池回收所带来的“二次供给”也有望重塑锂供给格局。同时，随着全球各国政府对新能源发展的重视度提高，锂的战略价值逐步提升，锂资源供给正逐步显现出区域化发展趋势，资源禀赋优越的各国正在收紧锂资源相关政策。

此外，锂的战略价值逐步提升，各国对关键金属的供应安全愈发重视。目前锂资源供给正逐步显现出区域化发展趋势，资源禀赋优越的各国正在收紧锂资源相关政策。而锂产业的区域化或将制约全球锂资源供给的流动，降低他国投资本国锂资源项目的参与度，或将降低海外资源的开发效率，同时进一步加剧锂资源垄断问题。

在接下来的专题中，我们将就全球碳酸锂的贸易定价模式展开具体分析，并对未来产业链供需格局进行展望，进一步阐述碳酸锂期货期权上市对现货产业链的指引作用。