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标题: 春节长假前期权策略思路 [打印本页]

作者: zlc601151884 时间: 2024-5-30 10:41
标题: 春节长假前期权策略思路
长假期间多个重磅事件与数据将落地，届时或将扰动市场预期，从而造成潜在的波动风险，期权买入跨式策略适合长假期间可能出现的重大利好利空因素，但是除了方向，期权隐含波动率也是一个重要参照。以下几点需要注意：一、如果节前市场情绪平淡，期权隐含波动率与历史波动率低，则买入跨式成本低，节后出现突破行情叠加隐波上升的情况下，组合获利空间大。当前PTA期权、甲醇期权隐波低位，适合这种情况。二、如果节前市场情绪积压过浓，导致期权隐波大幅高于历史波动率，买入跨式构建成本增加，节后情绪回落造成隐波大跌，这种情况下即使是出现大涨大跌行情，买入跨式组合也可能出现亏损。当前金融期权隐波高位，买入跨式面临较大的波动率溢价风险。三、节前如果构建了买入跨式，那么节后首个交易日宜离场，长期持有该策略容易受到隐波回落、时间价值衰退的不利影响。

春节长假前期权策略思路——兴证期货期权专题报告20240205.pdf

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