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标题: 硅谷银行事件影响几何？ [打印本页]

作者: 朱金涛-光大期货 时间: 2024-5-27 13:24
标题: 硅谷银行事件影响几何？
硅谷银行事件影响几何？
摘要：
硅谷银行暴雷的直接原因在于，资产端和负债端配置策略错误，导致发生挤兑事件，出现资不抵债继而倒闭。
硅谷银行存款在 2020 年无限 QE 期间快速扩张，这部分资金被大量用于在资产端购入债券，但随着美联储不断加息而出现亏损，而负债端，存款随利率增长而出现外逃。为维持必要流动性，硅谷银行不得不选择亏损出售持有的证券，因此引发市场对其流动性恐慌，发生存款挤兑，资不抵债进而破产。
硅谷银行的客户主要是 vc 和 pe，科创类公司，硅谷近半科技新创与硅谷银行有关联。目前硅谷银行的资产由联邦存款保险公司接管，后续偿付计划比较有序。虽然短时间内，对银行业产生了扰动，欧美主要银行股均出现一定下跌，但因为硅谷银行整体资产规模有限，且硅谷银行的主要业务模式与其他机构存在差异，故难以对市场产生巨大影响。
但仍应警惕由于美债收益率曲线倒挂加深与美联储加息降息步伐等问题，这些都可能放大局部金融流动性风险。

文章详情请参阅附件，谢谢。

硅谷银行事件影响几何？.pdf

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