期货帮

标题: 股指衍生品：财报、政策窗口期 A股震荡格局未改-20230401 [打印本页]

作者: liweimath 时间: 2023-5-18 09:30
标题: 股指衍生品：财报、政策窗口期 A股震荡格局未改-20230401
沪深300指数仍处于震荡格局。IO2304看涨期权持仓量在行权价4100点和4150点处存在明显高点，表明在这两个行权价卖出看涨
期权的投资者是极多的，卖方认为沪深300指数在该区域有较大的阻力；下方行权价4000点和3900点处看跌期权持仓亦达5000余
手，该区域支撑亦相对较强。
•
沪深300指数期权持仓PCR值仍处历史高位。当前IO持仓PCR值在97.8%左右，处于近三年90%分位左右高位水平。在标的指数震荡
调整2个月之后，持仓PCR值仍处如此高位，期权卖方有过于乐观的嫌疑。
•
波动率处低位蓄势之中。当前沪深300指数30日和60日历史波动率分别在14.3%和13.6%左右，上证50指数则分别在14.6%和14.06%
左右。两个指数的60日历史波动率均已处于近一年3%分位以下极低水平，30日历史波动率整体处于60日历史波动率之上，有低位
回升迹象，此轮历史波动率低点或已基本显现，在均值回归动能下需要关注极致低波后变盘的可能。
•
从看涨看跌隐波差值看市场情绪相对平稳。当前4月IO平值看涨看跌隐波差值在1%至3%区间震荡，4月MO平值看涨看跌隐波差则处
于零轴附近，投资者博取大涨或大跌的动能均不强，情绪整体较为平稳。
•
策略上，标的指数仍处区间震荡格局之下，建议持股投资者仍可考虑择机卖出IO和HO虚值看涨备兑增收，稳健投资者IO可考虑
行权价4200点以上合约，HO可考虑2800点以上合约。

股指衍生品月度报告：财报、政策窗口期 A股震荡格局未改-20230401.pdf

5.56 MB, 下载次数: 12

欢迎光临期货帮 (http://www.7h365.com/)