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标题: 看风行船,打破非理性牢笼 [打印本页]

作者: sabrinawbx    时间: 2022-6-23 11:01
标题: 看风行船,打破非理性牢笼
我们常常试图去避免在本轮周期中过多寻找过去几轮周期的影子,因其足够特殊,也令产业端、资本端印象深刻。然而贯穿行业主线的周期特点仍然是基础母猪的产能波动,回归产能-价格-利润-产能是我们判断周期的核心依据。
当下,市场年内的矛盾点更多集中在:(1)去化进程与供应拐点;(2)反弹高度。本报告将回归供给本身,就上述两点矛盾作重点解读,另外,我们试图将压栏情绪指数化,从新的视角给出关于下半年猪价弹性的一些看法。






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