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标题: 白糖期权：郑糖大幅拉涨，可买平值看涨期权 [打印本页]
作者: 跃跃    时间: 2022-6-2 12:53
标题: 白糖期权：郑糖大幅拉涨，可买平值看涨期权
本帖最后由 跃跃 于 2022-6-2 12:53 编辑

徽商期货-期权研报-白糖期权：郑糖大幅拉涨，可买平值看涨期权
研报摘要：
内容提纲：
  • 一、标的期货行情分析：白糖持续攀升；
  • 二、白糖期权各指标分析：流动性升温、IV处于低位
  • 三、波动率分析：低位上行概率较高；
  • 四、流动性分析：成交规模环比下降，同比激增；
  • 五、白糖与原油IV齐升齐降

观点总结与策略推荐：
  • 近期白糖在印度限制出口及原油利好带动下，期价持续反弹。叠加隐含波动率处于低位转头向上趋势中，且上方仍有空间。推荐投资者以买方策略为主。建议买入SR2209虚值一档看涨期权（SC2209C6000），赚取波动率上行和标的上涨的双重收益。该策略最大风险为1241元/手，盈亏平衡点为5886.8元/吨，Delta为4.2579，Gamma为-0.0092，Vega为-129.7301，总Theta为11.3138。依据BAW模型，计算出其理论价值为124.14元/吨，建议投资者在低于此价位介入。


风险点：
  • 原油走势、各国生产糖醇比。


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