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标题: 股指期货基差异常变动的特征 [打印本页]

作者: kxy17u 时间: 2021-4-27 16:35
标题: 股指期货基差异常变动的特征
由于参与股指期货的投资者主要受到基差变动（Δ基差）的影响产生盈亏，基差变动也是目前投资者较为关注的重要指标，通过历史上基差每日变动值的走势来看，存在一些日期基差出现大幅度的脉冲式变动，为了解释基差大幅变动产生的原因及探究其特点，本文事先剔除了分红的影响，首先以IF当月合约为例，对基差的每日变动进行了拆解，发现IF当月合约的基差变动与行情有较大的正相关性，受到标的指数沪深300指数的涨跌幅影响较大，同时还表现出比较显著的回收效应和集聚效应，随后验证了IH和IC也存在同样的特征.

20210309-股指期货基差异常变动的特征-国泰君安期货金融衍生品研究所.pdf.pdf

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