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标题: 一文带你了解原油内外盘关系【发表于期货日报】2020-7-23 [打印本页]

作者: Chen2020xnxn 时间: 2020-7-23 15:06
标题: 一文带你了解原油内外盘关系【发表于期货日报】2020-7-23
本帖最后由 Chen2020xnxn 于 2021-4-30 11:07 编辑

小结

探讨内盘如何锚定外盘不仅能在判断内盘走势时提供一个思考角度，同时也有助于发现内外盘套利机会。我们从交割油种出发，首先通过实物交割计算出外盘至内盘的理论价格，明细较多，但重点关注的是汇率和运费两个因素，然后指出了该种理论价格的参考价值和局限性，最后通过计量分析论证了投资者常用的根据外盘的涨跌预测内盘是否合理。

最后，回顾一下近期内外盘价差。近期价差的回落主要受到运费和汇率的双重影响。运费方面，VLCC从4月份的5-6美元/桶回落至1.5美元/桶附近，导致价差走低；此外，近期人民币也遭遇大幅贬值，4月份美元兑人民币中间价的最低值为7.03，而近期人民币走弱至7.13，对于35美元/桶的原油价格而言，换算成人民币后价差缩窄3.5左右。

原油内外盘价格关系解读.pdf

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